Практически всю реализованную часть своего жизненного цикла Bitcoin был высоко рискованным спекулятивным активом. В 2020 году, с началом пандемии и турбулентности на традиционных рынках, невзирая на достаточную степень неопределенности, инвесторы активнее стали рассматривать его как хеджирующий инструмент против обесценивания капитала и диверсифицировать свои портфели за счет включения в них BTC.
В 2017 году бычий рынок Bitcoin в основном был обусловлен спотовыми покупками и продажами. Тогда же впервые ранние ходлеры 2013 года, наконец-то, нашли прибыльную цену выхода для своих инвестиций. Эталонным уровнем стала цена 13 000 долларов. За всю историю торгов Bitcoin выше этого уровня поднимался всего три раза и торговался выше этой эталонной цены немного более 40 дней.
График движения цены Bitcoin c начала агрегации торговых данных 2013-2020 годы. Источник: CoinMarketCap
А выше уровня 16 000 долларов Bitcoin пребывал всего 14 дней, с декабря 2017 года по январь 2018 года.
Вчера, спустя три года, Bitcoin преодолел сопротивление продавцов на уровне 16 000 долларов и вторые сутки продавцам не удается перехватить инициативу. Это говорит о возросшей силе быков для предстоящей гонки к более высоким максимумам, чем в предыдущем цикле.
Известно, что подготовкой к распродажам всегда является приток криптовалюты на биржи, и наоборот: отток – к покупкам.
Согласно данным Glassnode, чистый поток на криптовалютные биржи в 2017 и 2018 годах составил 1,8 миллиона BTC, что на тот момент составляло более 10 процентов предложения. С декабря 2017 года по февраль 2018 года пользователи разместили на биржах около 467 000 BTC, и с тех пор подобного уровня притока криптовалюты на биржи не наблюдалось.
Ежемесячные потоки Bitcoin на биржи в 2017 году. Источник: Glassnode
Приток криптовалюты на биржи начал замедляться в 2019 году, но чистый поток оставался положительным на уровне более 130 000 BTC в течение года. Пик положительного потока был зафиксирован в июне, когда цена Bitcoin достигла 13 800 долларов.
С начала 2020 года начала нарастать тенденция накопления и вывода Bitcoin с бирж.
Баланс Bitcoin на биржах. Источник: Glassnode
С начала текущего года Glassnode зафиксировал данные бирж о выводе около 500 000 BTC. С августа 2020 года, когда ведущая криптовалюта превысила 10 000 долларов, пользователи вывели со своих биржевых аккаунтов около 350 000 BTC. Чистый криптовалютный поток стал отрицательным, медвежье давление снизилось.
Ежемесячные потоки Bitcoin на биржи в 2020 году. Источник: Glassnode
За первые 13 дней текущего месяца около 83 500 BTC на сумму 1,3 миллиарда долларов по текущим ценам покинули биржи. При этом цена, превысив 16 000 долларов, остается в зеленой зоне. Киты Bitcoin, скорее всего, видят более прорывные стратегии, и нынешняя цена, сформированная повышающимся спросом в условиях снижения предложения, не может обеспечить нужную им рентабельность.
Стоит напомнить, что тот, кто приобрел Bitcoin на историческом пике цены (конец декабря 2017 – начало января 2018 года), при продаже BTC по нынешней цене потерпит убыток до 18 процентов. Инвестор, вложивший средства в приобретение криптовалюты при низких ценах в декабре 2018 года, получит доход, в четыре раза превышающий объем инвестиций.
